La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) propuso limitar las deducciones fiscales al 96.7% de los ingresos acumulables para empresas con facturación superior a 50 millones de pesos, una medida que afectará a 183 mil contribuyentes que históricamente reportan pérdidas consecutivas, pero que también impactará a negocios cumplidos que operan con márgenes estrechos en México.
El Paquete Económico 2027, presentado esta semana por Edgar Amador Zamora, titular de SHCP, contempla recaudar entre 130 mil y 140 mil millones de pesos adicionales mediante reformas a la Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR). Para los directivos y empresarios mexicanos, el mensaje es claro: la planeación fiscal agresiva tendrá costos directos a partir del ejercicio 2027.
Límites a deducciones ISR: qué cambia para empresas
El esquema propuesto establece dos umbrales diferenciados según el nivel de deducciones que aplique cada empresa. Las compañías que deduzcan más del 96.7% de sus ingresos acumulables —consideradas con planeaciones fiscales agresivas— enfrentarán ese tope como máximo permitido.
En contraste, las empresas con deducciones moderadas tendrán un límite del 99%, explicó Carlos Lerma, subsecretario de Ingresos de la SHCP, durante la conferencia posterior a la entrega del paquete económico.
“El 60% de las empresas que presentan declaraciones con ingresos positivos termina pagando una tasa efectiva de ISR de 0%.”
La autoridad identificó a 54 mil empresas que han reportado pérdidas fiscales durante más de cinco años consecutivos a pesar de registrar ingresos. Adicionalmente, alrededor de 129 mil empresas han declarado pérdidas en tres ejercicios consecutivos, configurando el universo principal de contribuyentes bajo escrutinio.
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Pérdidas fiscales: amortización limitada al 50%
La reforma también restringe la amortización de pérdidas fiscales acumuladas al 50% de la utilidad fiscal en cada ejercicio. Para compensar esta limitación, Hacienda amplía el plazo legal de aplicación de 10 a 20 años, incluyendo deducciones pendientes.
Otras medidas incluyen la reducción del tope de deducción de intereses netos del 30% al 20% de la utilidad fiscal. Los pagos al extranjero solo serán deducibles en el ejercicio en que se efectúe el pago y se entere la retención correspondiente.
La propuesta también contempla que la deducción por servicios o uso temporal de bienes proceda únicamente en el ejercicio en que se preste efectivamente el servicio. Adicionalmente, se elimina el diferimiento de ISR para grupos corporativos bajo el Régimen Opcional para Grupos de Sociedades.
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Impacto en empresas cumplidas: el costo colateral
Gerardo Herrera, académico del Departamento de Estudios Empresariales de la Universidad Iberoamericana Ciudad de México, advirtió que la estrategia fiscal recae sobre contribuyentes ya capturados en lugar de ampliar la base gravable.
La iniciativa llega con ingresos petroleros a la baja y menor dinamismo en la recaudación del ISR durante 2026, pese a los esfuerzos reforzados de fiscalización. El contexto presiona a Hacienda a maximizar la recaudación de contribuyentes existentes.
Carlos Figueroa, especialista fiscal del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), coincidió en el riesgo: las disposiciones de aplicación general terminarán afectando a todas las personas morales con ingresos mayores a 50 millones de pesos, una base considerable del tejido empresarial.
BBVA advirtió que limitar las deducciones del ISR empresarial podría afectar la inversión privada en el país. Analistas del sector financiero señalan que los gastos elevados incrementarían costos de operación, limitando la generación de excedentes y reduciendo la capacidad de realizar nuevas inversiones.
Sectores más vulnerables ante la reforma
Las industrias con márgenes operativos estrechos —como manufactura, comercio mayorista y logística— enfrentarán el mayor impacto. Empresas en fase de expansión que reinvierten utilidades también verán restringida su capacidad de deducción.
El sector de servicios profesionales y las empresas con operaciones internacionales deberán ajustar sus estructuras fiscales ante las nuevas restricciones a pagos al extranjero y deducción de intereses.
Para las Pymes con facturación cercana al umbral de 50 millones de pesos, la señal es revisar proyecciones de crecimiento y evaluar si cruzar ese límite compensa la carga fiscal adicional. Los directivos que anticipen estos ajustes en su planeación 2027 tendrán ventaja competitiva frente a quienes reaccionen tardíamente a las nuevas reglas del juego.
