Agustín Carstens, exgobernador del Banco de México y exdirector del Banco de Pagos Internacionales (BIS), declaró que las criptomonedas no pueden considerarse dinero real. La advertencia llega cuando México se posiciona en el lugar 14 del Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2024, según Chainalysis, por encima de Argentina y Canadá. Para directivos del sector fintech y tesoreros corporativos, el mensaje es claro: los activos digitales especulativos no sustituyen al peso mexicano en operaciones comerciales.
Carstens: la volatilidad de Bitcoin impide su uso comercial
Durante la conmemoración del centenario de Banxico en el ITAM, Carstens fue tajante al señalar que “la gente no hace pagos con Bitcoin porque es muy volátil”. El economista explicó que los criptoactivos no cumplen las tres funciones esenciales del dinero: ser depósito de valor, unidad de cuenta y medio de cambio.
“El problema del dinero creado privadamente es que se crea con el objetivo de utilidades. Eso ha generado desorden monetario al grado que en México terminamos en una hiperinflación en la Revolución. Esto ha sucedido desde el siglo XVI en todo el mundo.”
El exfuncionario recordó los episodios históricos de monedas privadas que terminaron en desorden monetario, incluyendo la proliferación de billetes durante la Revolución Mexicana que provocó hiperinflación.
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Exgobernadores de Banxico: modernizar pagos sin criptomonedas
En el mismo evento, Guillermo Ortiz y Alejandro Díaz de León, también exgobernadores de Banxico, respaldaron la postura de Carstens. Ortiz advirtió que los bancos centrales no deberían emitir “sus propios bitcoins”, aunque reconoció el valor de tecnologías como el SPEI en México o el PIX en Brasil para reducir costos de transacción y ampliar la inclusión financiera.
Díaz de León diferenció entre criptomonedas especulativas y stablecoins. Estas últimas, explicó, funcionan como monederos respaldados uno a uno por dinero emitido por bancos centrales, pero requieren regulación estricta. Para el exbanquero central, el reto principal es mantener la confianza en el dinero y ofrecer sistemas de pago digitales simples y seguros.
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El BIS advierte: stablecoins representan riesgos sistémicos
Según el Banco de Pagos Internacionales, las monedas estables “no ofrecen unidad monetaria, elasticidad ni integridad” y, sin regulación adecuada, representarían riesgos para la estabilidad financiera y la soberanía monetaria de las naciones.
Carstens ha defendido que el futuro está en un “libro de contabilidad unificado tokenizado” que combine dinero del banco central, depósitos de bancos comerciales y bonos gubernamentales. El BIS impulsa proyectos como Agorá, con la participación de siete bancos centrales y decenas de instituciones privadas, que buscan transformar los pagos transfronterizos mediante tokenización.
El dilema global: stablecoins contra monedas digitales oficiales
El auge de las stablecoins respaldadas por dólares ha puesto a los bancos centrales en una disyuntiva: regular o competir con alternativas públicas como las CBDC (monedas digitales emitidas por bancos centrales). En Estados Unidos, la administración Trump ha impulsado un marco regulatorio para monedas estables privadas como forma de proyectar la fortaleza del dólar a nivel mundial.
Sin embargo, organismos como el BIS advierten que un crecimiento descontrolado podría provocar “dolarización desenfrenada” y amenazar la soberanía monetaria de otros países. Experimentos como el e-naira de Nigeria han demostrado que, sin confianza en la divisa subyacente, incluso las monedas digitales oficiales pueden fracasar frente a stablecoins privadas.
México en el top 15 mundial de adopción cripto
De acuerdo con Chainalysis, México ocupó el lugar 14 en el Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2024, superando a economías como Argentina o Canadá. El dato contrasta con el escepticismo de los exbanqueros centrales y revela una adopción acelerada en América Latina, particularmente de stablecoins para remesas y protección contra la devaluación.
Para los directivos de empresas fintech, tesoreros corporativos y CFOs en México, la señal es doble: mientras la regulación global se endurece, la demanda del mercado mexicano por activos digitales sigue creciendo. Las empresas que anticipen un marco regulatorio más estricto para stablecoins tendrán ventaja competitiva en la transición hacia pagos digitales tokenizados.
