A ocho años de la promulgación de la Ley Fintech, el Banco de México reconoce que el sector de tecnología financiera regulada todavía no completa su proceso de maduración. El balance arroja 201 solicitudes de autorización recibidas desde 2019, de las cuales solo 89 obtuvieron luz verde, mientras que el sandbox regulatorio no ha producido un solo Modelo Novedoso autorizado.
El diagnóstico aparece en el Informe anual 2025 sobre el ejercicio de atribuciones conferidas por la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, donde Banxico advierte que será en los próximos años cuando puedan observarse efectos concretos de la incorporación de estas instituciones al sistema financiero mexicano.
Balance regulatorio: IFPE dominan el ecosistema
Las cifras del periodo 2019-2025 revelan una clara inclinación hacia los pagos digitales. De las 201 solicitudes procesadas, 135 correspondieron a Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE), 56 a Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC) y apenas 10 a Modelos Novedosos.
El resultado final muestra 89 autorizaciones, 52 rechazos, 44 desistimientos y 16 expedientes que permanecían en proceso al cierre de diciembre de 2025. En términos de figuras autorizadas, las IFPE acumularon 62 permisos mientras las IFC sumaron 27.
“Actualmente, el sector aún se encuentra en un periodo de consolidación.”
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Autorización no significa operación inmediata
Un matiz crucial del informe es que obtener autorización no equivale a estar operando. De las 62 IFPE autorizadas, 29 procedían del régimen transitorio de la Ley Fintech y ya funcionaban al cierre de 2025. Entre las instituciones de nueva creación, solo 18 estaban en operación mientras el resto permanecía en periodo preoperativo.
La situación en financiamiento colectivo es similar: de las 27 IFC con autorización, 17 venían del régimen transitorio. De las otras 10 instituciones de nueva creación, nueve ya operaban al término del año pasado.
Para las empresas mexicanas que evalúan alianzas con fintech reguladas, estos números indican que el universo real de proveedores operativos es considerablemente menor que las cifras totales de autorización.
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Sandbox regulatorio: cero Modelos Novedosos autorizados
El dato más revelador del informe es el desempeño del sandbox regulatorio. De las 10 solicitudes para operar como Modelo Novedoso, ninguna ha logrado autorización en ocho años de vigencia de la ley. Esta figura estaba diseñada para permitir experimentación controlada con productos financieros innovadores que no encajaran en las categorías tradicionales.
El resultado sugiere que la arquitectura regulatoria mexicana ha priorizado la formalización de pagos digitales y crowdfunding sobre la innovación disruptiva que prometía el sandbox. Para fondos de capital de riesgo y aceleradoras, esta señal implica ajustar expectativas sobre qué tipo de modelos fintech pueden escalar dentro del marco legal vigente.
México suma 795 fintech activas: contexto del ecosistema
El informe de Banxico se enfoca en instituciones reguladas, pero el ecosistema total es más amplio. Según el reporte Fintech Radar México 2026 de Finnovista, elaborado con Mastercard y Galileo, México contabiliza 795 empresas fintech activas, un crecimiento de 1.8% frente a las 781 de 2024.
Otro indicador relevante: 7 de cada 10 fintech mexicanas llevan al menos cinco años de operación, lo que confirma la transición de un mercado de startups hacia uno de empresas establecidas. La adopción de Inteligencia Artificial en el sector escaló al 77%, logrando reducciones de fraude superiores al 50%, según datos del Fintech Radar.
Qué significa para directivos y empresas
El reconocimiento de Banxico sobre la fase de consolidación pendiente tiene implicaciones directas para tesoreros corporativos y directores de finanzas. Las ITF ya ampliaron la oferta de servicios financieros digitales, particularmente en servicios de valor agregado, pero el banco central señala su potencial para atender nichos específicos y ofrecer productos personalizados.
Para las pymes mexicanas que buscan soluciones de pago digital o financiamiento alternativo, la recomendación es verificar que el proveedor cuente con autorización vigente y operación activa, no solo trámite en curso. Los directivos que anticipen la maduración del sector tendrán ventaja para negociar condiciones cuando la consolidación finalmente ocurra.
